根据产业在线数据，2024年1月家用空调内外销排产分别为745万台/884万台，较2023年1月实绩分别同比+65.5%、+48.1%。我们认为内销排产高增的主要原因在于23年春节较早导致的低基数，而24年春节在2月，企业提前开启备货；出口方面，一方面受2月春节影响订单会在1月提前锁定，另一方面海外航线问题推动航运价格增长所带来的不确定性，也一定程度上或使企业提前锁定订单。关注积极布局出及拥有海外产能的白电企业美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电。
关注MiniLED和MicroLED产业链企业深康佳A、芯瑞达、兆驰股份、聚飞光电。深康佳旗下重庆康佳半导体光电产业园已正式投产，建成了MLED（MicroLED和MiniLED的简称）芯片小规模量产线；建成了完整制程的巨量转移中试线；建成了具备全面检测能力的MLED检测中心；建成了MLED直显量产线，具备直显产品的生产能力。

关注工商业制冷龙头企业冰轮环境、冰山冷热。关注及时调节产品结构的清洁电器龙头石头科技，关注跨界布局机器人产业链的三花智控、德昌股份、汉宇集团等。
【行业数据】根据产业在线数据，23年11月中国家用空调出口394.2万台，同比增长25.0%，出口额7.7亿美元，同比增长7.5%，受汇率及运费成本波动影响，出口均价仍处于下滑区间，单价同比下滑14.0%至196.2美元/台。分地区来看，亚洲/欧洲/北美洲/拉丁美洲/非洲/大洋洲出口量分别同比+15.2%/-0.7%/-41.7%/+88.1%/+30.0%/+71.5%。

风险因素：宏观经济环境波动、原材料价格持续上涨、汇率波动、市场终端需求严重下滑、出口景气度下滑等风险。